不錯學群/01/晨課/理財入門

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於 2020年10月19日 (一) 09:58 由 丁志仁（討論 | 貢獻） 所做的修訂 （→‎2020.10.19）
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2020.8.31

第一章：幾個關鍵概念

本利和與通貨膨脹

題目：

  1. 本金1元，日息10%，算三天本利和。
    • 單利方式：
      利息部分:1元×10%×3天＝0.3元
      加上本金:1元＋0.3元=1.3元
    • 複利方式：1.1×1.1×1.1=1.331元
  2. 利率10%,複利計算幾期之後本利和會到達到本金的兩倍？
    請使用 http://nice-learning.tw/SVG/powerIn.php
    7期會達到 1.95 倍，8期會到 2.15 倍。
  3. 利率10%,複利計算幾期之後本利和會到達到本金的三倍？
    8期會到 3.14 倍。
  4. 年通貨膨脹率 2% ，多少年之後政府可以拿走人民一半的財產？
    利率取 -0.02 ，34期之後，每元法幣只有原來購買力的一半。

2020.9.7

復習與借錢投資

  1. 復習上週內容
    • 單利，本利和＝本金＋本金×單期利率×期別
    • 複利，本利和＝本金×(1+單期利率)×(1+單期利率)×(1+單期利率)×(1+單期利率)…=本金×(1+單期利率)期數
  2. 解釋 http://nice-learning.tw/SVG/demo5.php

題目：

  1. 借錢的利率 2% ，放貸或做生意的獲利 7% ，本金兩塊借八塊來做生意，即「借錢比重」0.8，請問單期獲利率多少？
    0.263
  2. 借錢的利率 2% ，放貸或做生意的獲利 7% ，本金一塊借九塊來做生意，即「借錢比重」0.9，請問單期獲利率多少？
    0.54
  3. 借錢的利率 1.5% ，放貸或做生意的獲利 5% ，本金一塊借九塊來做生意，即「借錢比重」0.9，請問單期獲利率多少？
    0.35
  4. 請問要在 20 年內獲利十倍，年獲利率要到多少？借錢的利率 1.5% ，放貸或做生意的獲利 5% ，請問需要多大的借錢比重來做這筆生意？
    約 0.67
  5. 請問要在 20 年內獲利 100 倍，年獲利率要到多少？借錢的利率 1.5% ，放貸或做生意的獲利 5% ，請問需要多大的借錢比重來做這筆生意？
    約 0.86

2020.9.14

(一)獲利來自財貨與服務的增長(投資)

借錢投資

  1. 新技術
    • 如：由採集、漁獵到農業。
  2. 更好的管理
    • 改善配置，增加生產。相同數量的土地、原料、勞動力，配置不同，產出隨之不同。
    • 進一步分工。

(二)獲利來自「賭博」(投機)

你贏得的彩金來自其人的投注

  1. 勝率較大的賭局：承擔高風險，享受高獲利。
  2. 莊家最後會贏。
  3. 可以成癮

(三)龐氏騙局

查爾斯·龐茲，1919年~1920年8月，50%的回報。

  1. 荷蘭的鬱金香狂熱
    1637年，荷蘭，是世界上最早的泡沫經濟事件。當時由鄂圖曼土耳其引進的鬱金香球根異常地吸引大眾搶購，導致價格瘋狂飆高，然而在泡沫化過後，價格僅剩下高峰時的百分之一，讓荷蘭各大都市陷入混亂。
  2. 炒作，追高=>最後一隻老鼠到來=>泡沫破裂
  3. 比賭博還慘。
  4. 用更大的泡沫來遮蓋前一個較小的泡沫，祈禱經濟成長可以追上泡沫。(加圖)

2020.9.21,2020.9.28

第二章：貨幣與銀行

復習與貨幣

  • 復習
  • 貨幣的定義：人們為提高交易效益，對交易媒介的共同想像。本質是：
    1. 萬人相信。(所以貨幣的基礎是「信用」)
    2. 萬物可換。
  • 貨幣的種類--依媒介材質：
    1. metal based
    2. paper based
    3. software based
  • 貨幣的種類--依信用來源：
    1. 實物貨幣：依賴實物的實用性和稀有性。兩者兼具更好。
    2. 主權法幣：依賴主權的權威與暴力，以及發行擔保。為什麼叫法幣？
    3. 代幣：依賴小眾之間的彼此信任；對法幣的可償性。
    4. 區塊鏈貨幣：依賴加幣演算法等不可篡改的記帳方法。
-----2020.9.28-----
  • 法幣的量和可提供流動性(可媒合交易的共同想像)
  • (法幣的)貨幣供給量--依流動性：
    1. M0 = 發行貨幣的總供應量
    2. M1A = 通貨淨額(社會大眾手中持有的通貨) ＋ 個人與法人在銀行的「支票存款」及「活期存款」
    3. M1B = M1A ＋ 活期儲蓄存款(目前只有個人及非營利團體可以開立儲蓄存款帳戶)
    4. M2 = M1B ＋ 準貨幣(Quasi-money 是指可無條件立即按等價兌換成狹義貨幣的貨幣性資產，例如定期性存款、外匯存款、郵政儲金等，其流動性較狹義貨幣低，多以價值儲藏為目的；惟受金融自由化與國際化影響，部分準貨幣資產與狹義貨幣間之分際已日趨模糊。)
  • 活期存款與活期儲蓄存款的差別：
    1. 活期存款：企業，隨時可存、提，利息更低，銀行也不能拿去投資。
    2. 活期儲蓄存款：個人及NPO，隨時可存、提，利息低。
  • 流動性：投入交易的方便程度。
    1. M0：立即可投入交易。
    2. M1：簽名或提款後可投入交易。
    3. M2：須經銀行辦某種手續後，可投入交易。
  • 貨幣的均衡發行量：
    M = (PQ)/V
    M 指流通中所需貨幣量(通貨量)
    P 指商品的平均價格
    Q 指商品數量
    V 指貨幣流通速度(以貨幣周轉次數計)
    當實際通貨量大於所需的通貨量時，便會導致貨幣貶值，形成通脹。反之，就會導致通縮。
  • 貨幣的功能：
    1. 交易媒介
    2. 價值衡量(記賬單位)
    3. 價值儲存(延期支付–借貸的工具)
  • 交易到底在交換些什麼？

2020.10.5

準備率與貨幣乘數

貨幣乘數效應
各國存款準備金比率
我國央行規定的存款準備率
  • 我國中央銀行將商業銀行存款準備率由過去活期 25% ，定期 15% ，降低到目前的活期 10% ，定期 5% 的原因：
    1. 政府要求商業銀行對存款進行聯合保險，由政府設立的「中央存款保險公司」承作。
    2. 中央銀行的現金調度更靈活
    3. 法幣發行準備–美金，充裕
  • 中央銀行美金的來源–出超
    1. 政府可以用掉中央銀行手上的美金嗎？
    2. 中央銀行目前對美金的處理方式–低風險投資。
  • 中央銀行控制市面上貨幣供給的手段：
    1. 增減法幣數額–最激烈
    2. 提高商業銀業的存款準備率–次激烈
    3. 提高重貼現率–最溫和
  • 貼現：持票人拿未到期的支票向商業銀行貼換現金，所須付的利息叫貼現率。
  • 重貼現：商業銀行拿未到期的支票向中央銀行貼換現金，所須付的利息叫重貼現率。

一、基本原理說明：

  1. 銀行向民眾收受存款，既不能把所有的存款放在銀行裡，這樣銀行就賺不到錢；也不能把所有的存款都放款出去，這樣儲戶來領錢時，銀行就沒有錢可以兌給人家。
  2. 所以銀行就會把一定比率的存款放在銀行裡，應付儲戶的提款；其他的錢放款出去賺錢。這個比率叫做「存款準備金比率」，簡稱「準備率」。各國的準備率可以參考中文維基百科的〈存款準備金比率〉條目。
  3. 中央銀行發行法幣，成本其實不低，既有製作成本，更需要發行準備(如黃金、外匯等)，如果發行 100 元的法幣，只能媒合 100 元的交易，那太浪費了。

二、活動

以準備率 20% 為準，預備 100 枚 1 元硬幣。

流動週期12345678910
準備金20161310875433
放款80645141332621171411


111213141516171819合計
221111111100
976543210395

步驟：

  1. 全班圍到前方，每位同學充當一家銀行，並約定好交易次序。
  2. 老師把 100 枚 1 元硬幣交給第一家銀行，第一家銀行將其中的 20 元留下來當準備金， 80 元拿去放款，媒合各種交易，買賣各方最終還是會把得款(80元)再存回銀行。
  3. 為了區隔，我們把 80 元得款存回第二家銀行，同樣的第二家銀行把 80 元存款的 20% 16元，留在銀行當準備金，其餘的 64 元再拿去放款，媒合各種交易。
  4. 買賣各方最終還是會把得款(64元)再存回第三家銀行。
  5. 第三家銀行依此類推，直到 100 元都流回銀行，成為準備金，活動結束。

三、活動後統計與說明

  1. 在活動結束時，銀行各輪流動週期的準備金總和是 100 元。
  2. 在活動結束時，銀行各輪流動週期媒合的交易總數是 395 元。
  3. 當提款超過銀行現金準備時，銀行會用「未到期的票據」(如支票)，向中央銀行(銀行的銀行)請求「貼現」，獲取現金來應付儲戶提款。
  4. 銀行系統的罩門是擠兌，即所有存戶同時因為恐慌來提款。
  5. 法幣透過銀行體系，創造出五倍數量的交易媒介，這叫「貨幣乘數效應」，其倍數是準備率的「倒數」。在今天的活動中是 100/20=5 倍，其中一倍留在銀行中當成準備金，其餘的四倍是媒合市場言的交易。
  6. 市場中媒合交易的具體物品，其實是以存款為基礎的「支票」。


2020.10.12

老師生病請假，改成月考 HTML 與 Box Model 單字考試

2020.10.19

票據與票據的運作過程

留意票據與票券的區隔，不要搞混了。

整理上次上課重點：

  1. 貨幣供給量：M0、M1、M2
  2. 銀行就會把一定比率的存款放在銀行裡，應付儲戶的提款；其他的錢放款出去賺錢。這個比率叫做「存款準備金比率」，簡稱「準備率」。
  3. 各國的準備率可以參考中文維基百科的〈存款準備金比率〉條目。
  4. 法幣透過銀行體系的「準備率」制度，可以創造出數倍的交易媒介，這叫「貨幣乘數效應」，其倍數是準備率的「倒數」。
  5. 數倍的交易媒介中，有一倍是以法幣的形態變成準備金，另外多倍在市面上流通是以「支票」為主的準貨幣。
    • 匯票：發票人簽發匯票給執票人，並委託付款人(可以是銀行也可以不是銀行)向執票人付款。(補三者的圖)
      支票：匯票的特例，以金融業者為付款人。發票人簽發一定之金額，委託金融業者於見票時，無條件支付與受款人或執票人。
    • 本票：發票人簽發本票給執票人，執票人據以向發票人本人請求付款。按《日內瓦統一法》格式開立，本票的信用性低於匯票與支票，因此我國特別規定本票可以直接經裁定為強制執行。
    • 背書轉讓：在票據上簽名，票據所規定之權利由背書人轉讓給被背書人。
    • 貼現：未到期承兌匯票，經過背書轉讓給銀行，先向銀行貼付利息，銀行以票面餘額扣除貼現利息後的票款付給收款人，匯票到期時，銀行憑票向承兌人收取現款。

本次新增的重點：

  1. 支票流回銀行後，銀行是不能再當成新的準備金，再拿給要求「兌現」(兌換現金)的存戶。
  2. 支票到期，可以向銀行兌換出現金(往往會再存回銀行)，銀行現金不夠，就拿手上未到期的票據，付一定的利息，向中央銀行「再貼現」(重貼現)。
  3. 中央銀行透過重貼現率，控制全國銀行的利息。

※重貼現率：重貼現是當銀行資金短絀時，以其對客戶貼現而持有的商業票據向中央銀行請求資金融通稱為「重貼現」，而銀行必須付給中央銀行的利率就稱為「重貼現率」。調整重貼現率為中央銀行重要的貨幣政策工具之一。

貨幣政策工具 改善通貨膨脹 改善通貨緊縮
調整存款準備率 調高存款準備率↑ 調降存款準備率↓
調整重貼現率 調高重貼現率↑ 調降重貼現率↓
公開市場操作(買賣債券) 賣出公債，採取緊縮性政策 買進公債，採取擴張性政策
調整信用管制制度 嚴格信用管制 寬鬆信用管制
取自「http://nice-learning.tw/nlWiki/index.php?title=不錯學群/01/晨課/理財入門&oldid=2079」