不錯學群/01/晨課/理財入門

2020.8.31

第一章：幾個關鍵概念

本利和與通貨膨脹

題目：

1. 本金1元，日息10%，算三天本利和。
   • 單利方式：

     利息部分:1元×10%×3天＝0.3元

     加上本金:1元＋0.3元=1.3元

   • 複利方式：1.1×1.1×1.1=1.331元
2. 利率10%,複利計算幾期之後本利和會到達到本金的兩倍？

   請使用 http://nice-learning.tw/SVG/powerIn.php

   7期會達到 1.95 倍，8期會到 2.15 倍。

3. 利率10%,複利計算幾期之後本利和會到達到本金的三倍？

   8期會到 3.14 倍。

4. 年通貨膨脹率 2% ，多少年之後政府可以拿走人民一半的財產？

   利率取 -0.02 ，34期之後，每元法幣只有原來購買力的一半。

2020.9.7

復習與借錢投資

1. 復習上週內容
   • 單利，本利和＝本金＋本金×單期利率×期別
   • 複利，本利和＝本金×(1+單期利率)×(1+單期利率)×(1+單期利率)×(1+單期利率)…=本金×(1+單期利率)^期數
2. 解釋 http://nice-learning.tw/SVG/demo5.php

題目：

1. 借錢的利率 2% ，放貸或做生意的獲利 7% ，本金兩塊借八塊來做生意，即「借錢比重」0.8，請問單期獲利率多少？

   0.263

2. 借錢的利率 2% ，放貸或做生意的獲利 7% ，本金一塊借九塊來做生意，即「借錢比重」0.9，請問單期獲利率多少？

   0.54

3. 借錢的利率 1.5% ，放貸或做生意的獲利 5% ，本金一塊借九塊來做生意，即「借錢比重」0.9，請問單期獲利率多少？

   0.35

4. 請問要在 20 年內獲利十倍，年獲利率要到多少？借錢的利率 1.5% ，放貸或做生意的獲利 5% ，請問需要多大的借錢比重來做這筆生意？

   約 0.67

5. 請問要在 20 年內獲利 100 倍，年獲利率要到多少？借錢的利率 1.5% ，放貸或做生意的獲利 5% ，請問需要多大的借錢比重來做這筆生意？

   約 0.86

2020.9.14

(一)獲利來自財貨與服務的增長(投資)

借錢投資

1. 新技術
   • 如：由採集、漁獵到農業。
2. 更好的管理
   • 改善配置，增加生產。相同數量的土地、原料、勞動力，配置不同，產出隨之不同。
   • 進一步分工。

(二)獲利來自「賭博」(投機)

你贏得的彩金來自其人的投注

1. 勝率較大的賭局：承擔高風險，享受高獲利。
2. 莊家最後會贏。
3. 可以成癮

(三)龐氏騙局

查爾斯·龐茲，1919年~1920年8月，50%的回報。

1. 荷蘭的鬱金香狂熱

   1637年，荷蘭，是世界上最早的泡沫經濟事件。當時由鄂圖曼土耳其引進的鬱金香球根異常地吸引大眾搶購，導致價格瘋狂飆高，然而在泡沫化過後，價格僅剩下高峰時的百分之一，讓荷蘭各大都市陷入混亂。

2. 炒作，追高=>最後一隻老鼠到來=>泡沫破裂
3. 比賭博還慘。
4. 用更大的泡沫來遮蓋前一個較小的泡沫，祈禱經濟成長可以追上泡沫。(加圖)

2020.9.21,2020.9.28

第二章：貨幣與銀行

復習與貨幣

• 復習
• 貨幣的定義：人們為提高交易效益，對交易媒介的共同想像。本質是：
  1. 萬人相信。(所以貨幣的基礎是「信用」)
  2. 萬物可換。
• 貨幣的種類--依媒介材質：
  1. metal based
  2. paper based
  3. software based
• 貨幣的種類--依信用來源：
  1. 實物貨幣：依賴實物的實用性和稀有性。兩者兼具更好。
  2. 主權法幣：依賴主權的權威與暴力，以及發行擔保。為什麼叫法幣？
  3. 代幣：依賴小眾之間的彼此信任；對法幣的可償性。
  4. 區塊鏈貨幣：依賴加幣演算法等不可篡改的記帳方法。

-----2020.9.28-----

• 法幣的量和可提供流動性(可媒合交易的共同想像)
• (法幣的)貨幣供給量--依流動性：
  1. M0 = 發行貨幣的總供應量
  2. M1A = 通貨淨額(社會大眾手中持有的通貨) ＋ 個人與法人在銀行的「支票存款」及「活期存款」
  3. M1B = M1A ＋ 活期儲蓄存款(目前只有個人及非營利團體可以開立儲蓄存款帳戶)
  4. M2 = M1B ＋ 準貨幣(Quasi-money 是指可無條件立即按等價兌換成狹義貨幣的貨幣性資產，例如定期性存款、外匯存款、郵政儲金等，其流動性較狹義貨幣低，多以價值儲藏為目的；惟受金融自由化與國際化影響，部分準貨幣資產與狹義貨幣間之分際已日趨模糊。)
• 活期存款與活期儲蓄存款的差別：
  1. 活期存款：企業，隨時可存、提，利息更低，銀行也不能拿去投資。
  2. 活期儲蓄存款：個人及NPO，隨時可存、提，利息低。
• 流動性：投入交易的方便程度。
  1. M0：立即可投入交易。
  2. M1：簽名或提款後可投入交易。
  3. M2：須經銀行辦某種手續後，可投入交易。
• 貨幣的均衡發行量：

  M = (PQ)/V

  M 指流通中所需貨幣量(通貨量)

  P 指商品的平均價格

  Q 指商品數量

  V 指貨幣流通速度(以貨幣周轉次數計)

  當實際通貨量大於所需的通貨量時，便會導致貨幣貶值，形成通脹。反之，就會導致通縮。

• 貨幣的功能：
  1. 交易媒介
  2. 價值衡量(記賬單位)
  3. 價值儲存(延期支付–借貸的工具)
• 交易到底在交換些什麼？

2020.10.5

準備率與貨幣乘數

貨幣乘數效應

各國存款準備金比率

我國央行規定的存款準備率

• 我國中央銀行將商業銀行存款準備率由過去活期 25% ，定期 15% ，降低到目前的活期 10% ，定期 5% 的原因：
  1. 政府要求商業銀行對存款進行聯合保險，由政府設立的「中央存款保險公司」承作。
  2. 中央銀行的現金調度更靈活
  3. 法幣發行準備–美金，充裕
• 中央銀行美金的來源–出超
  1. 政府可以用掉中央銀行手上的美金嗎？
  2. 中央銀行目前對美金的處理方式–低風險投資。
• 中央銀行控制市面上貨幣供給的手段：
  1. 增減法幣數額–最激烈
  2. 提高商業銀業的存款準備率–次激烈
  3. 提高重貼現率–最溫和
• 貼現：持票人拿未到期的支票向商業銀行貼換現金，所須付的利息叫貼現率。
• 重貼現：商業銀行拿未到期的支票向中央銀行貼換現金，所須付的利息叫重貼現率。

一、基本原理說明：

1. 銀行向民眾收受存款，既不能把所有的存款放在銀行裡，這樣銀行就賺不到錢；也不能把所有的存款都放款出去，這樣儲戶來領錢時，銀行就沒有錢可以兌給人家。
2. 所以銀行就會把一定比率的存款放在銀行裡，應付儲戶的提款；其他的錢放款出去賺錢。這個比率叫做「存款準備金比率」，簡稱「準備率」。各國的準備率可以參考中文維基百科的〈存款準備金比率〉條目。
3. 中央銀行發行法幣，成本其實不低，既有製作成本，更需要發行準備(如黃金、外匯等)，如果發行 100 元的法幣，只能媒合 100 元的交易，那太浪費了。

二、活動

以準備率 20% 為準，預備 100 枚 1 元硬幣。

流動週期	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
準備金	20	16	13	10	8	7	5	4	3	3
放款	80	64	51	41	33	26	21	17	14	11

11	12	13	14	15	16	17	18	19	合計
2	2	1	1	1	1	1	1	1	100
9	7	6	5	4	3	2	1	0	395

步驟：

1. 全班圍到前方，每位同學充當一家銀行，並約定好交易次序。
2. 老師把 100 枚 1 元硬幣交給第一家銀行，第一家銀行將其中的 20 元留下來當準備金， 80 元拿去放款，媒合各種交易，買賣各方最終還是會把得款(80元)再存回銀行。
3. 為了區隔，我們把 80 元得款存回第二家銀行，同樣的第二家銀行把 80 元存款的 20% 16元，留在銀行當準備金，其餘的 64 元再拿去放款，媒合各種交易。
4. 買賣各方最終還是會把得款(64元)再存回第三家銀行。
5. 第三家銀行依此類推，直到 100 元都流回銀行，成為準備金，活動結束。

三、活動後統計與說明

1. 在活動結束時，銀行各輪流動週期的準備金總和是 100 元。
2. 在活動結束時，銀行各輪流動週期媒合的交易總數是 395 元。
3. 當提款超過銀行現金準備時，銀行會用「未到期的票據」(如支票)，向中央銀行(銀行的銀行)請求「貼現」，獲取現金來應付儲戶提款。
4. 銀行系統的罩門是擠兌，即所有存戶同時因為恐慌來提款。
5. 法幣透過銀行體系，創造出五倍數量的交易媒介，這叫「貨幣乘數效應」，其倍數是準備率的「倒數」。在今天的活動中是 100/20=5 倍，其中一倍留在銀行中當成準備金，其餘的四倍是媒合市場言的交易。
6. 市場中媒合交易的具體物品，其實是以存款為基礎的「支票」。

2020.10.12

老師生病請假，改成月考 HTML 與 Box Model 單字考試

2020.10.19

票據與票據的運作過程

留意票據與票券的區隔，不要搞混了。

整理上次上課重點：

1. 貨幣供給量：M₀、M₁、M₂
2. 銀行就會把一定比率的存款放在銀行裡，應付儲戶的提款；其他的錢放款出去賺錢。這個比率叫做「存款準備金比率」，簡稱「準備率」。
3. 各國的準備率可以參考中文維基百科的〈存款準備金比率〉條目。
4. 法幣透過銀行體系的「準備率」制度，可以創造出數倍的交易媒介，這叫「貨幣乘數效應」，其倍數是準備率的「倒數」。
5. 數倍的交易媒介中，有一倍是以法幣的形態變成準備金，另外多倍在市面上流通是以「支票」為主的準貨幣。
   • 匯票：發票人簽發匯票給執票人，並委託付款人(可以是銀行也可以不是銀行)向執票人付款。(補三者的圖)

     支票：匯票的特例，以金融業者為付款人。發票人簽發一定之金額，委託金融業者於見票時，無條件支付與受款人或執票人。

   • 本票：發票人簽發本票給執票人，執票人據以向發票人本人請求付款。按《日內瓦統一法》格式開立，本票的信用性低於匯票與支票，因此我國特別規定本票可以直接經裁定為強制執行。
   • 背書轉讓：在票據上簽名，票據所規定之權利由背書人轉讓給被背書人。
   • 貼現：未到期承兌匯票，經過背書轉讓給銀行，先向銀行貼付利息，銀行以票面餘額扣除貼現利息後的票款付給收款人，匯票到期時，銀行憑票向承兌人收取現款。

本次新增的重點：

1. 支票流回銀行後，銀行是不能再當成新的準備金，再拿給要求「兌現」(兌換現金)的存戶。
2. 支票到期，可以向銀行兌換出現金(往往會再存回銀行)，銀行現金不夠，就拿手上未到期的票據，付一定的利息，向中央銀行「再貼現」(重貼現)。
3. 中央銀行透過重貼現率，控制全國銀行的利息。

※重貼現率：重貼現是當銀行資金短絀時，以其對客戶貼現而持有的商業票據向中央銀行請求資金融通稱為「重貼現」，而銀行必須付給中央銀行的利率就稱為「重貼現率」。調整重貼現率為中央銀行重要的貨幣政策工具之一。

貨幣政策工具	改善通貨膨脹	改善通貨緊縮
調整存款準備率	調高存款準備率↑	調降存款準備率↓
調整重貼現率	調高重貼現率↑	調降重貼現率↓
公開市場操作(買賣債券)	賣出公債，採取緊縮性政策	買進公債，採取擴張性政策
調整信用管制制度	嚴格信用管制	寬鬆信用管制

2020.10.26

中央銀行與商業銀行的基本業務

中央銀行基本業務：

1. 發行法幣
2. 管理外匯兌換
3. 幫政府發行公債
4. 賺錢
5. 跨商業銀行支付結算
6. 貨幣政策工具
   • 準備金制度

     「準備率/存款及其他各種負債準備金比率」

   • 貼現窗口制度

     「利率/央行貼放利率」

   • 公開市場操作
   • 金融機構轉存款
   • 選擇性信用管理

商業銀行基本業務：(補金控、商業銀行、票券業、保險業四者關係圖)

1. 辦理定期存款(吸金)
2. 經由電匯、終端機、網路銀行或其他方式進行付款
3. 發行銀行匯票和支票
4. 預借現金、分期付款或其他類似貸款
5. 辦理信用狀開狀和轉開、擔保、履約保證金、證券承銷、和其他表外項目曝險
6. 文件擔保與保險箱業務
7. 幣別轉換
8. 直接或間接銷售、轉介保險、基金和信託業務，或是其他類似金融和投資產品，形成「金融超級市場」